投资(zī)者(zhě)除了(le)关注AI产业景(jǐng)气、资金情绪(xù)、政策等因素外，还需要关注业绩(jì)验证以及(jí)估值等因(yīn)素(sù)。

　　近(jìn)期，受(shòu)益(yì)于(yú)人工智(zhì)能主(zhǔ)题的热炒，全球(qiú)AI芯片巨头(tóu)公司英伟(wěi)达(dá)（NVIDIA）股价连续上涨，截至6月1日(rì)收盘，最新股价达(dá)397.7美(měi)元，市(shì)值超过(guò)9800亿(yì)美元(yuán)，逼(bī)近万亿美元大关。

　　英伟达今年股价的强劲(doi的时候怎么夹，doi是怎么夹jìn)表现，带动了国内AI投资热(rè)。Choice数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，多只云计算、人工(gōng)智能(néng)ETF涨幅超(chāo)30％，游戏ETF涨幅(fú)超90％。

　　那么，AI主(zhǔ)题的投资能火热(rè)多久？

　　公(gōng)募基金(jīn)提(tí)前(qián)布(bù)局

　　凭借着AI芯片(piàn)和算力的先进技(jì)术，英(yīng)伟达公司的股价(jià)在(zài)近期大(dà)涨。5月30日盘中，该(gāi)公司股价最高达到419.38美元，公司市值一度(dù)突破万亿美(měi)元。截至6月(yuè)1日收盘，其股价回落至397.7美元，但(dàn)依旧有望再次突破(pò)万(wàn)亿美元的市(shì)值。

　　英伟(wěi)达公司在中国官网宣称：“我们在AI和元宇宙(zhòu)方(fāng)面的(de)工(gōng)作正在改变全球大型行业(yè)，并将为社会带来深(shēn)远(yuǎn)的(de)影响(xiǎng)。”除了英伟达公司，微软、ADM等(děng)科技公司也(yě)加(jiā)大(dà)了AI方面的投资。

　　国内市场对(duì)于AI行情的关注热(rè)情也是(shì)持续高涨。Choice数据(jù)显示，截至6月2日，今年以来涨幅最(zuì)高的股(gǔ)票型ETF是游戏(xì)主题(tí)ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类(lèi)主题ETF的大涨也与(yǔ)AIGC（人工智能自动内容(róng)生成(chéng)）概(gài)念(niàn)的(de)热(rè)炒有关。涨(zhǎng)幅紧随其后的(de)便是传媒、云计算、大数据(jù)、人工智能等主题ETF，多只云计算、大(dà)数据(jù)、人(rén)工(gōng)智能主题ETF涨幅超过30％。

　　公(gōng)募(mù)基金也早已(yǐ)布(bù)局英(yīng)伟达或(huò)相关概念股。交(jiāo)易软(ruǎn)件(jiàn)通达信推出了英伟达概念doi的时候怎么夹，doi是怎么夹股，该(gāi)软件信息显示，相(xiāng)关(guān)概念(niàn)股一共(gòng)包含32家A股上市公(gōng)司，这些公司与(yǔ)英伟(wěi)达在某些方面(miàn)有业务上的合作(zuò)。从公募基金(jīn)一季度末(mò)的数据来看，部分(fēn)被纳入重(zhòng)仓股名单(dān)。

　　直接或(huò)间(jiān)接持有英伟达公司(sī)股票的公募基(jī)金(jīn)主要集中在(zài)能投资海(hǎi)外市场的(de)QDII基金(jīn)和QDII-ETF。据记者(zhě)统计，持有英(yīng)伟达且基(jī)金规模最(zuì)高(gāo)的是广发纳斯达克100ETF，该只基金今年一季(jì)度末(mò)规模为147.59亿元，跟踪指(zhǐ)数为纳斯(sī)达克(kè)100指数，前(qián)十大重(zhòng)仓股中包括苹果、微软(ruǎn)、英伟(wěi)达和谷歌(gē)等多(duō)家全球科技公司。

　　主动管理型基金中，持有英伟(wěi)doi的时候怎么夹，doi是怎么夹达且规模最(zuì)高的是广发(fā)全球精选，该只基金今(jīn)年一季度末规(guī)模为25.6亿元，英(yīng)伟(wěi)达是其第(dì)二大重仓股，持(chí)有12.6万股，持仓(cāng)市值占净值(zhí)比例为9.39％。除了英伟达，该基(jī)金还(hái)持有微软、AMD、台积电、特斯拉、META等多只(zhǐ)科技股。

　　挖财基金投研人员郑昕昊告诉《国际金融报》记者，国内AI投资的热(rè)潮与微软(ruǎn)、英(yīng)伟达等(děng)美股科(kē)技股年初(chū)至今的大(dà)涨(zhǎng)有关(guān)。

　　郑昕昊称(chēng)，年初以来，微软就在AI领域加大了投资，先是宣布将(jiāng)ChatGPT整合入搜索(suǒ)引擎Bing，然后又将其整合进Office办(bàn)公(gōng)套件(jiàn)中的Word、Excel、PPT等。此外，微(wēi)软还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加投资数十亿美元，这(zhè)是AI领域史上规(guī)模最大的一笔投资。作为一站式解决方案(àn)的(de)提供商，英(yīng)伟达公(gōng)司是今年AI概念热(rè)潮中(zhōng)的另(lìng)一(yī)大赢家(jiā)，该公司(sī)今(jīn)年一(yī)季度的业绩远超(chāo)预期，AI芯片所在数据中心业务的(de)营收(shōu)创历史新高，远好于(yú)市场预期。

　　如(rú)何把握投资机会

　　对于(yú)寻求AI主(zhǔ)题(tí)投资(zī)机会的投资(zī)者而言(yán)，英伟达和微(wēi)软在内的众多美(měi)股(gǔ)科技股公司是其关注(zhù)的焦点(diǎn)。

　　“从目前的产(chǎn)业发展(zhǎn)趋势来看，AI应用已是科(kē)技革(gé)命最新的突破(pò)口。能够率先建立起良好商业(yè)模(mó)式的公司与掌握AI应用核心竞争力的公司将(jiāng)会成为(wèi)未来最有潜力的大赢家。显(xiǎn)然(rán)，微软、英(yīng)伟达(dá)已具备(bèi)这些特质，他们的中长期基本面有所(suǒ)改善。”郑昕昊(hào)表示。

　　虽然(rán)AI产(chǎn)业(yè)未(wèi)来的(de)故事(shì)看起来很美好，但实(shí)际投资(zī)中还受诸(zhū)多因素(sù)影(yǐng)响。

　　郑昕(xīn)昊认为，半导(dǎo)体作为(wèi)AI受(shòu)益板块，受到资金关(guān)注，行业成交热度上升，从(cóng)3月中旬一直涨(zhǎng)至4月上旬，涨幅接近(jìn)30％。但其上涨(zhǎng)并未得到业绩的验证，半导(dǎo)体行业一季度整体营收同(tóng)比下(xià)降2.9％，净(jìng)利(lì)润同比大幅下降(jiàng)59.4％。

　　“根据(jù)对产业数据的(de)跟踪，目前全球半导体(tǐ)产业整体仍处(chù)于(yú)主动去库存阶段，行业并未迎来拐(guǎi)点。在缺乏基本面(miàn)支撑的情况下，4月中旬(xún)以来(lái)半(bàn)导体重回弱势。最近两周，半(bàn)导体板块虽然有所企稳，但也(yě)很(hěn)难(nán)说行(xíng)业(yè)已经(jīng)迎来拐(guǎi)点。”郑昕昊表示。

　　金百临咨询首(shǒu)席分析师秦洪告诉记者：“半导体(tǐ)板块回暖的(de)驱动力主(zhǔ)要来源(yuán)于AI产业的(de)大发展，带动GPU（图(tú)形处理器）为代(dài)表的算力芯片业务快速增长，美股英伟达(dá)的(de)股价表(biǎo)现(xiàn)以及背后的产能扩张信息就是最好的(de)例证。而从未来的(de)一(yī)段时间来看，AI产业发展仍然是强(qiáng)劲有(yǒu)力(lì)，且空间不可(kě)小视。”

　　郑(zhèng)昕昊也表示，尽管目(mù)前半导体(tǐ)产(chǎn)业周(zhōu)期尚未反转，但在资金情绪(xù)、政策扶持和半导体设备业绩高(gāo)增长(zhǎng)等(děng)利(lì)好(hǎo)因素支撑下，当(dāng)前位置(zhì)也不悲观。

　　站(zhàn)在投资的角(jiǎo)度考虑，秦洪认为(wèi)，虽然AI产业的(de)发展趋势值得期(qī)待，但投资需要仔细(xì)观(guān)察(chá)，“就A股的过(guò)去经验来看，大热必死、均值回归的规律永不变(biàn)色，所以投(tóu)资与产(chǎn)业发展之间(jiān)存在着较大(dà)差异。在操作中，不宜在股价(jià)高(gāo)涨、人气亢奋时(shí)买入，而是需(xū)要在相对低位或(huò)调整(zhěng)一定程度(dù)后(hòu)再买(mǎi)入。”

　　郑昕(xīn)昊(hào)认为，投资(zī)者除了关(guān)注AI产业(yè)景气、资金情绪、政(zhèng)策(cè)等因素(sù)外，还需要关注(zhù)业绩验证以及估值等因(yīn)素。在具体投资的时候要选择(zé)掌握核心技(jì)术、真正(zhèng)具有核心竞争力的投(tóu)资标的，确保产(chǎn)业景气(qì)能够反映在未来(lái)的业绩上，要避免没有业(yè)绩支持的跟(gēn)风(fēng)炒(chǎo)作。另外，好的投资标(biāo)的也(yě)要以合(hé)适的价格买入，否则很(hěn)可能会赚(zhuàn)了景气亏了(le)钱。最(zuì)后，投资者要做好分散配置，不要(yào)将资金全押一个赛道(dào)。

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